一、我国商业银行不良贷款率下降的背景
我国自实行贷款五级分类以来，监管部门对商业银行、商业银行上级行对下级行的资产质量考核为不良贷款额和不良贷款率的双下降即所谓的“双降”，特别是四大国有商业银行上市的三个主要条件之一是不良贷款率必须低于10.6%①。面对处置不良贷款诸多不利金融生态环境，有些商业银行“想方设法”扩大贷款规模，“稀释”大量不良贷款，从而实现快速降低不良贷款率目的。特别是2003年我国商业银行通过扩大贷款规模，“稀释”不良贷款效应十分明显，以至于二次突破央行宣布金融机构信贷规模，全年新增贷款2.99万亿元，比年初央行确定的规模高出1.1万亿元，不良贷款率比年初大幅度下降。商业银行大量放贷的结果是助推我国经济过热，也可能导致商业银行产生大量不良贷款，倒逼中央政府采取宏观调控。据初步测算，2003年我国商业银行因盲目放贷将新增1000亿元不良贷款。为了合理考核商业银行资产质量，避免商业银行为降低不良贷款率而盲目扩大贷款规模，有必要正确测算不良贷款率下降中分子与分母的真实贡献，即不良贷款和贷款变化对不良贷款率的影响。
二、商业银行不良贷款率下降的因素分解
为便于计算和分析，我们用Y表示不良贷款率，A表示不良贷款余额，B表示贷款余额，1为本期，0为基期，Δ为变量增量即本期减去基期。
(1)
不良贷款率变化的两因素分解：
由(1)可知，
由(2)式可知，
将上式两边同除以B1×Y0，得：
即
(5)式中左边为不良贷款率变化率，右边第一项 为不良贷款变化率对不
良贷款率变化率的影响，即分子因素的影响，第二项 为贷款变化率对不良贷款率变化率的影响，即分母因素的影响。其中， 为因素调整系数。
但是，我们通常考虑的是不良贷款变化率及贷款变化率对不良贷款率变化的影响。因此，我们需将(5)式两边同乘Y0，得：
(6)式左边为不良贷款率的变化，为不良贷款的变化率对不良贷款率的变化率的影响， 为贷款的变化率对不良贷款率变化的影响，即通常所说的贷款稀释效应。其中， 为因素调整系数。
三、商业银行不良贷款率下降因素的分析
表1列出我国商业银行及国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行2005年6月末与年初的贷款余额、不良贷款余额与不良贷款率统计数据。
表1 我国商业银行不良贷款和贷款统计表 单位：%、亿元
